Управління грошовими коштами і їх еквівалентами

Управління грошовими коштами включає: розрахунок часу обігу грошових коштів (фінансовий цикл); аналіз грошового потоку; прогнозування грошового потоку;

визначення оптимального рівня грошових коштів на розрахунковому рахунку і в касі.

У процесі управління грошовими коштами враховують три наступні чинники:

1) рутинність (грошові кошти використовують для виконання поточних операцій і, оскільки між вхідними і вихідними грошовими потоками завжди є часовий лаг, то підприємству необхідно на розрахунковому рахунку тримати вільний залишок грошових коштів);

2) обережність (оскільки підприємство схильне до впливу невизначеності в своїй діяльності, то йому необхідні грошові кошти для здійснення непередбачених платежів);

3) спекулятивність (грошові кошти необхідні підприємству зі спекулятивних міркувань, оскільки існує практично ненульова вірогідність того, що може трапитися нагода вигідного інвестування).

Фінансовий цикл = операційний цикл - час звернення кредиторської

заборгованості.

Операційний цикл = час звернення запасів + час звернення дебіторської

заборгованості.

Для знаходження оптимального розрахунку залишку грошових засобів на

розрахунковому рахунку використовують моделі, які дозволяють оцінити

загальний обсяг грошових засобів та їх еквівалентів, долю, яку необхідно

тримати на розрахунковому рахунку, долю, яку потрібно тримати у вигляді

швидкого продажу цінних паперів, а також оцінити моменти трансформації

42

грошових засобів і швидкий продаж активів.